23년도 8월 8일 학익진

8월물도 기관과 외국인에게 맞선 개인의 패배다 (나를 포함 ㅠㅠ)

외국인 최대 수익구간에 딱 맞춰놓은 센스를 봐라.. 역시 메이져 답다...

이틀 남은 기간 위로 아래로 다니면서 프리빼고 끝나겠다. 

개인들은 오늘도 주구장차 외인 기관 프로그램 매물 다 받아낸다.

정말 돈 많다.. 

 

저번에 기관들의 합성전략이 궁금했는데 V 자 위로든 아래로든 가만히 있으면 먹는 전략은 

지수가 아래로 내려오면서 확인해보니 320 이하로 내려오면 손해보는 전략이었다.

그러면 그렇지 완벽한 전략은 없었다. 

 

합성전략의 꽃 그물을 치는 금융투자의 합성전략을 보자. (아래그림) 

 

320~ 360 사이에 콜 풋 레이쇼를 펼치는 금융투자의 전략이다. 기관들의 주 수입원이 위 전략이다. 

일명 학익진.... 왠만하면 지수가 한달동안  평균 만기종가에서 10p 위아래로 움직이는데 

이녀석들은 20P 레인지로 벌리면서  더 안정적으로  수익을 추구했다. 

 

이 데이터로 과거 10년간 적용해보니    콜 풋 레이쇼의 승율이 좋긴하다 하지만

기관들처럼 수익 더 먹겠다고 헷지 하지 않으면 한번씩 수익 난거 토해낸다. 

그래서 추천하는게 콘돌 매도다.  하지만 이것도 변동성 폭발하면 만기지수까지 버티기 초초해져서....

(결제는 절대 받으면 안된다. 만기일 하루전 청산을 해야한다.)

 

변동성 폭발해도 그나마 버틸수 있는게 강세형 콜 스프레드다. 

이번물은 최고 승자인 전략이다. 

 

변동성이 폭발했을경우 풋에서 세타를 먹는 전략이 위험한데.

변동성이 위로 폭발해도 풋보다는 심적으로도 안정적이다.

풋 만큼 프리가 그리 크게 올라가지 않기때문이다.