옵션의 델타란?

 

 

옵션의 가장 기본 델타를 알아보자. 

델타란 기초자산 지수의 1포인트 상승시 0원의 변동이 예상된다고 알려주는 지표이다 

 

델타를 모르면 내가 매수를 했을 때 또는 매도를 했을 때 지수가 대략 얼마나 움직임을 모르고

델타를 모르면 헷지를 어떻게 해야 할지도 모르는것과 같다. 

 

그럼 그림을 보자.

아래 그림은 0.10을 매수 했을시 델타가 0.0341 라고 한다.

 

그럼 오늘 종가에 0.10을 사고 다음날 아침에 지수(코스피200)가 1포인트 상승시  0.10은 어떻게 변할까?

계산은 0.0341x 1포인트=  0.0341 만큰 상승 한다. 즉 0.10은 약 0.10+0.3= 0.13 이 된다. 

하지만 이건 추정치이지 정확히 0.13이 된다는 뜻은 아니다. 

 

반대로 만약 매도를 했다면 0.10-0.3= 0.7이 된다. 

당일 매매 하는 사람에게는 그렇게 중요한 지표는 아니다. 

합성 매매나 롱으로 일주일 내지 한달 정도 전략을 끌고 가는 사람들에게는 유용한 지표가 되겠다.

 

이 델타를 알고 있으면 대략 다음날 나의 수익이나 손실을 예상할 수 있고 본인의 델타를 보고 

본인의 손익과 손실구간에 대해 대응하는 전략을 짤 수 있기 때문이다.